Tagg: Morgan Stanley

Wall Street och FB IPO fiaskot

Publicerat den 24 maj 2012 kl. 03:51

Hade verkligen inte tänkt skriva mer om den långt utdragna historien om Facebook och deras börsintroduktion, men det är faktiskt allt folk pratar om här i New York. Jim Cramer, en av de mest ansedda kända Wall Street analytikerna, en tidigare Goldman Sachs man, och troligtvis en av de mest populära finansiella personligheterna med sin populära TV show ”Mad Money”, uttalade sig under dagens lopp och berättade att han ”under sina mer än 30 år på Wall Street, aldrig sett en värre IPO”.

Listan av problem är så pass lång att det inte går att lista alla, men några av de mest omskrivna problemen, som verkligen ställt till det för alla, inte minst investerarna och Facebook, har framför allt med Nasdaq och investment banken Morgan Stanley att göra. Det är viktigt att komma ihåg att alla problemen inte har med produkten och företaget Facebook att göra, även om det kan få konsekvenser för företaget och aktiepriset på kort sikt. Däremot kan allt strul få dyra följder för Nasdaq, vars teknologiplatform inte alls fungerade, fördröjde handeln, handelsbekräftelser uteblev, avbokade trades registrerades inte, och det var en total röra under hela dagen. Detta påverkade priset negativt, men framför allt påverkade Nasdaqs rykte och trovärdighet.

Den mest seriösa konsekvensen vad gäller denna IPOn kommer dock med största sannolikhet följa för Morgan Stanley, huvudbanken bakom introduktionen. Det finns antydningar att banken gav vissa stora placerare indikationer om att de ansåg att $38 som introduktionspris var för mycket. Det har nu visat sig att många av dessa så kallade stora institutionella investerarna därför sålde aktien så fort de kunde då Nasdaq efter många om och men kande handla FB. Bankanalytikerna delade inte denna informationen och åsikten till alla på marknaden, utan endast till the big boys. Detta är i princip insider trading och det är kriminellt. Detta kan få enormt stora konsekvenser för Morgan Stanley och om Facebook på något vis var införstådd i detta, vilket vi inte vet, även för Facebook. Under dagen förklarade SEC (Securities and Exchange Commission), FIRA (Financial Industry Regulatory Authority) och även staten Massachusetts att de kommer inleda kriminella undersökningar vad gäller Morgan Stanleys förfarande under IPOn. Några stora investerare kommer med största sannolikhet stämma Morgan Stanley, samt de andra involverade bankerna, och troligtvis också Facebook. Röran har med andra ord bara börjat. Juridiska följer kan bli mycket seriösa om det visar sig att det förelegat kriminella aktiviter i form av insider trading. Hur detta kommer utvecklas återstår bara att se.

New York Stock Exchange, NYSE, ser givetvis med skadeglädje på ärkekonkurrenten Nasdaqs flopp och försöker locka fler företag till NYSE, som av många anses mer organiserad och med en mer avancerad teknologi. Kanske det ligger något i det. Man kan väl lugnt påstå att NYSE fick en tidig julklapp genom allt strul på andra sidan downtown under de senaste dagarna. Hur nu aktier kommer agera på kort sikt återstår att se, själv tror jag dock på FB långsiktigt. Det är faktiskt häpnandsväckande vilken röra Facebooks IPO blivit och det kommer definitivt få stora konsekvenser för framtida IPOs. Det är dock för en utomstående betraktare faktiskt väldigt intressant och det är väl värt att följa dramat. To be continued….

Bric finns inte…

Publicerat den 21 februari 2011 kl. 12:47

De har en liten värld på vissa banker. På Morgan Stanley får de anställda inte uttala eller använda begreppet Bric.

Begreppet myntades 5 oktober 2003. Men det var av fel kille – Jim O´Neill – på andra sidan gatan hos Goldman Sachs. Det var han som var först att understryka att fyra nya jättar var på väg att marschera fram. För att förtydliga den nya tillväxten myntade han akronymen och begreppet Bric – Brasilien, Ryssland, Indien och Kina.

Källan är en tidigare anställd på Morgan Stanely, som jag åt middag med häromdagen.

Men att Bric inte finns en nog kanske vår tids största underdrifter. Hösten 2010 blev Kina världens nästa största ekonomi. Bric-länderna har numera egna B4-möten. Dit västvärlden inte ens är inbjuden. Om dessa fyra länder var ovanliga i affärstidningarna för bara fyra år sedan, så är de i dag vardagsmat.

Goldman Sachs själva är inte heller blyga, utan en stor del av deras hemsida förklarar och fördjupar kring begreppet. Kika på: http://www2.goldmansachs.com/search/search.gscgi Vad säger du om Bric?/Claes Hemberg